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发布日期：2025-07-02 11:51 点击次数：135

央企布景的中建投本钱照管（天津）有限公司（下称“中建投”）开yun体育网，代持“华裔系”企业股权的更多真相，正在浮出水面。

浙江华裔系暴雷以来，第一财经收到了多名既是华裔系答理居品受害投资东谈主，又是华裔系职工的东谈主员爆料。别称不肯具名的浙江华裔系职工向记者提供了一段期间以来，疑似华裔系与中建投的来去邮件。而这些邮件的内容，明晰勾画了中建投在华裔系公司的入股、转让、退前途径与过程。

干系邮件自满，疑似中建投的责任主谈主员，与华裔系实控东谈主余增云及他东谈主有多封邮件来去，而中建照管的“中建投华裔金控专项契约型私募基金”（下称“华裔金控“基金），可能才是华裔系两家公司的委果出资东谈主。这只基金的出资东谈主，是余增云父亲余建松持有的公司，且在2020年就被列入“失信被扩充东谈主”。

中建投由中国建银投资有限遭殃公司领有100%受益权，后者为中投公司通过中央汇金投资有限遭殃公司全资持有的孙公司。

“答理居品”兑付危险爆发后，中建投、中国华裔公益基金会在华裔系企业的持股、退股、代持，一直让外界感到蛊卦。第一财经在旧年11月曾向这两家激动和也曾的激动求证，但对方并未正面复兴。

早前，中建投法务阐扬东谈主周斌，曾向第一财经抵赖该公司与华裔系野心、投资的关联性。然则，记者这次取得的邮件，讲明了中建投所持股权的现实统统东谈主，极有可能即是余增云我方，而中建投对此理须知情。

法律界东谈主士指出，要是疑似情形被证明，中建投可能涉嫌开展“通谈”业务。更严重的是，中建投的现实作用，如故超出了“通谈”规模。

直到发稿前几天，也即是华裔系暴雷三个多月后，中建投才疑似向华裔系主要公司华裔控股集团有限公司（下称“华裔控股”）发送邮件，宣称已不再是激动，条件后者删除官网统统与中建投干系的信息。

然则，华裔系主要东谈主马离境的离境，被捏的被捏，如故无东谈主反应此事。

中建投持股疑为通谈

中建投对华裔系的投资，最早是在2017年。畴昔2月，华裔控股增资扩股，中建投本钱新进成为激动，持股比例26%，对应出资额1.43亿元。

时隔四年之后，华裔控股在2021年1月进行拆分。5.5亿元的注册本钱，被分立的华裔控股、华裔云端信息产业（北京）集团有限公司（2021年3月改名为华裔交易集团有限公司，下称“华裔交易”）两家企业，分歧禁受2.383亿元、3.117亿元。

由此，中建投本钱也同期成为华裔控股、华裔交易激动，持股比例均为26%。原有的1.43亿元出资，也被分为8103.42万元、6196.58万元。

2022年2月，中建投从华裔交易退出。发送期间为2022年1月25日，也即是华裔交易工商变更20天前，一封签字为浙江天瑞控股集团有限公司（下称“浙江天瑞”）、主题为“工商变更事项”的邮件，纪录了中建投在该公司持股隐情和退股细节。

这封邮件的发件东谈主和收件东谈主，分歧为华裔控股职工和疑似中建投东谈主员。邮件发送信息自满，一个叫王某军的东谈主，通事后缀为“och.cn”的邮箱，向后缀为“jiccapital.cn”的“lizhanyi”账户发送邮件，并将邮件抄送给了三名邮箱后缀均为jiccapital.cn的东谈主员。

证据第一财经了解，jiccaptial是中建投的英文企业称呼，och代表华裔控股。王某军则为华裔控股和华裔交易财务东谈主员，当今已被警方弃取强制设施。

而该邮件的主要内容，是浙江天瑞请求中建投，在受让方支付股权转让款之前，先行配合办理华裔交易股权变更登记。

该邮件正文称，证据《华裔交易股份转让公约》商定，受让方需先支付股权转让款，中建投及契约型基金方才配合工商变更。为了加快名堂退出，华裔金控契约型基金投资东谈主浙江天瑞得意股权受让方支付转让款之前，中建投即可配合完成工商变更并提供干系贵府。“

也即是说，这封邮件露出出的中建投上述持股的要津信息，是中建投在华裔系公司的出资，现实资金着手是浙江天瑞；且中建投在退出华裔交易时，尚未收到受让方的股权转让款。

企查查信息也自满，2022年2月，中建投将持有的华裔交易26%股权，转让给了—嘉国钞票照管有限公司（下称“嘉国钞票”）。

嘉国钞票和浙江天瑞，均为华裔系关联企业。企查查自满，嘉国钞票持股95%的激动和法定代表东谈主，恰是华裔系现实端正东谈主余增云。浙江天瑞则建树于2007年4月，持股80.72%的第一大激动及法定代表东谈主均为余建松，而余建松是余增云之父。

中基协网站信息自满，华裔金控基金由中建投登记备案，备案期间为2016年11月，基金居品终末更新期间为2021年2月，当今运作景色自满为“正在运作 ”。

北京别称不肯具名的讼师对第一财经分析，要是上述左手倒右手的情况属实，则中建投可能是在开展“通谈”业务。也即是说，基金的建造、投资对象都是LP笃定的，中建投只阐扬收取照管费，将召募、投资及投后照管等基金照管东谈主的职责，让渡给了LP或其背后的端正东谈主。

《私募基金监管条例》第27条章程，私募基金照管东谈主不得将投资照管职责交付他东谈主利用。另外，《私募投资基金备案结合第2号——私募股权、创业投资基金》第11条第1款章程，私募基金照管东谈主不得将资金召募、投资照管等职责交付他东谈主利用，变相开展多照管东谈主或通谈业务。

“这些章程对私募基金范围的通谈业务进行了抵赖。”上述讼师说。

更为要紧的是，早在2019年11月，浙江天瑞即被杭州西湖区法院列为失信被扩充东谈主，但自后又被撤销。翌年11月，浙江天瑞再次被工商银行杭州临安支行请求扩充。直至当今，金额2000余万元的扩充事项仍未摒除，浙江天瑞因此被杭州临安法院列为“老赖”。

第一财经就此向中建趋奉规风控阐扬东谈主周斌短信、电话核实和议论，纵容发稿时未得到复兴。

余增云才是幕后掌控东谈主？

旧年11月6日，杭州上城警主意华裔系6名投资者代表通报案件考核进展时提到，中建投仅仅形式上持有华裔控股26%股权。该公司所投资金，现实由40名投资东谈主出资，中建投是这些投资东谈主的照管东谈主，“莫得出钱，也莫得托福董事和参与野心 ”。

不久后，情况出现了一些变化。证据投资东谈主先容，旧年11月下旬，浙江省经侦干系案件阐扬东谈主向部分投资者代表通报时称，中建投持有的华裔控股26%股权，系余增云当初以私东谈主形势打款，以中建投形式进行的投资，本色是余增云个东谈主投资。中建投动作显名激动，收取了不少于800万元的基金照管费。

随后，旧年11月29日，第一财经在北京中建投的办公方位，见到了该公司合规风控阐扬东谈主周斌。几天后，周斌以短信形势复兴称：“我公司照管的基金从未参与过华裔控股旗下公司的任何野心或投资行为。对基金的其他情况提议以监管机关败露信息为准，我公司不予置评。”

周斌的复兴，固然莫得回答中建投持股华裔系公司的干系问题，但干系邮件却裸露了该公司与华裔系的探讨。

旧年1月25日，一封疑似中建投东谈主员的邮箱“xuyingzi@jiccapital.cn”，向余增云邮箱yzy@och.cn发送了一封主题为“中建投本钱华裔金控专项契约型私募基金2023年第四季度论述”的邮件。

上述讼师分析，中建投替浙江天瑞照管的基金居品，需要向余增云进行信息败露的情况，标明华裔金控基金的现实端正者可能为余增云，而中建投对此知情。

邮件题名东谈主柬帖自满，xuyingzi@jiccapital.cn是中建投投资董事许伟貌的邮箱。记者致电该柬帖上的许伟貌探讨电话，但一直无东谈主接听。

不外，该邮件附件自满，华裔金控基金2023年年末的总钞票和净钞票，均为1.13亿元，与中建投持有华裔系两家公司股权的运行投资额，存在3000万元的差额。

问题也由此而来：要是华裔金控基金的钞票，与中建投在华裔系两家公司的股本金是对应的，为何会出现差额？差额又是怎样产生的？

旧年12月18日，疑似中建投东谈主员发给余增云的另一封邮件，解释了这个疑团。

底本，嘉国钞票从中建投手上受让华裔交易股权时，仅支付了3000万元转让款，剩余逾5000万元转让款一直未支付。

这封邮件的正文，是中建投代表华裔金控基金发给嘉国钞票。正文内容称，2022年1月，中建投代表华裔金控基金与嘉国钞票签署公约，商定将华裔交易26%的股权转让给嘉国钞票，转让价钱为8103.42万元，转让款应在转让公约签署后7个责任日内支付。纵容当今，该股权转让如故完成，嘉国钞票已向指定账户支付3000万元股权转让款，剩余5103.42万元于今未付。

在邮件末尾，中建投还称，若嘉国钞票未能在2024年12月31日前完成尾款支付，该公司将弃取法律设施。

上述邮件发出时，尾款已超期2年多未付，且华裔系那时如故暴雷跨越3个月，此时余增云、杨宇潇等东谈主离境已跨越三个月。

被利用的中建投？

第一财经还在另一封华裔系里面来去邮件中，发现了嘉国钞票的财务报表。该报表的论述期为2024年7月，自满嘉国钞票对“中建投（华裔金控基金）”有其他支吾款，余额为5103.42万元，佐证了该公司未付股权转让尾款。

未付尾款加上至2023年末中建投仍持股的华裔控股6196.58万元出资，恰巧与该基金账户2023年末的1.13亿元钞票吻合。

另外，上述嘉国钞票的财务报标明细中，还有对象为“中国华裔公益基金会”的“其他支吾款”欠款5298.39万元。汇集第一财经此前报谈，该笔款项可能是中国华裔公益基金会将代持华裔交易22%股权中的17%，转让给嘉国钞票，所产生的支吾未付款。

上述北京讼师告诉第一财经，契约型基金不具备零丁的民当事者体资历，金融实践中进行对外股权投资时，基金照管东谈主频繁会代契约型基金动作被投资企业的激动完成工商登记，酿成基金财产被基金照管东谈主信赖持有的客不雅事实，第三东谈主无从清爽真的的投资东谈主信息。

“一般而言，通过这种体式来作念股权投资，是为了达到隐名投资的交易指标。但华裔系这个案子，浙江天瑞要持有华裔系公司股权，都备不错径直持有，通过中建投建造契约型基金，按成例要向照管东谈主交纳高额照管用度，且收益部分的20%也归照管东谈主，这样大费周章，澄清隐名不是指标，委果指标可能是为了凸起中建投的激启航份，从而酿成所谓央企入股的假象。”

互市董事会馆理事长，着名公司惩处大众朱长春对记者分析，领先，从公司惩处专科态度来看，央、国企对名下企业对外投资行动的有运筹帷幄和监管，应该尽到正当性野心监管遭殃。“真理真理很绵薄，动作眷属长者，对儿孙后代是有管教遭殃的。”

另外，中建投具有央企布景，当初动作华裔系企业的登记激动，终末成为了华裔系企业蒙蔽诓骗答理居品投资东谈主的“谈具”，为何却永劫期莫得东谈主公开揭露此事？其中是否存在投后监管不到位、莫得守法履责的情形？

其次，浙江天瑞2017年就连续被法院强制扩充，总数达4000多万元，何来1.43亿元巨款购买契约型基金？若有资金却不支付强制扩充款项，可能涉嫌组成拒不履行判决裁定罪。“这笔1.43亿元的交易，是否具备正当性，尚需金融监管部门和公安经侦部门进一步探问和认定。”朱长春说。

对华裔控股的持股也值得追问。2024年7月，中建投在华裔系暴雷前夜“精确”退出华裔控股，6196.58万元的出资，由杨宇潇动作大激动的国壹投资照管（上海）合股企业接办，该部分钞票是否如故从华裔金控基金中退出？记者向周斌发送短信，但纵容发稿时未获复兴。

2024年12月.

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